வர்த்தக பதட்டங்கள் அதிகரித்து, அரசியல் முடிவுகள் சந்தைகளின் அடித்தளத்தையே அசைக்கும் கொந்தளிப்பான காலங்களில், தங்கம் மீண்டும் நிதித் துறையில் மைய இடத்தைப் பிடிக்கிறது. அமெரிக்க அதிபர் டொனால்ட் டிரம்ப் சமீபத்தில் விதித்த வரிகளால், பல முதலீட்டாளர்கள் தங்கத்தை மீண்டும் ஒரு மூலோபாய முதலீடாகக் கருதத் தொடங்கியுள்ளனர், இது அவர்களின் சொத்துக்களை நிச்சயமற்ற தன்மையிலிருந்து பாதுகாக்கும் திறன் கொண்டது.
டிரம்ப் தலைமையிலான வரி அதிகரிப்பு உலகளாவிய கவலையை ஏற்படுத்தியுள்ளது. பங்குச் சந்தைகள், நாணயங்கள் மற்றும் இறையாண்மைக் கடன் ஆகியவற்றில் தாக்கம் குறிப்பிடத்தக்கதாக உள்ளது, தங்கம் முக்கிய பயனாளிகளில் ஒன்றாகும். கீழே, இந்தப் போக்கை ஆழமாகப் பார்ப்போம், பலர் தங்கத்தின் பக்கம் திரும்புவதற்கான காரணம், பொருளாதாரச் சூழல் இந்த விலைமதிப்பற்ற உலோகத்தின் மதிப்பை எவ்வாறு பாதிக்கிறது மற்றும் அதில் பாதுகாப்பாக முதலீடு செய்வதற்கான வழிகள் என்ன என்பதை விளக்குகிறோம்.
வரி புயலை எதிர்கொள்ளும்போது தங்கம் ஒரு பாதுகாப்பான புகலிடமாகும்.
தங்கம் எப்போதும் பாதுகாப்பான சொத்தாகக் கருதப்படுகிறது, அதாவது, நெருக்கடி காலங்களில் அதன் மதிப்பைப் பராமரிக்க அல்லது அதிகரிக்க முனையும் ஒரு வகை முதலீடு. அரசாங்கங்கள் மற்றும் மத்திய வங்கிகளின் கட்டுப்பாட்டிற்கு உட்பட்ட நாணயங்களைப் போலல்லாமல், தங்கம் இயற்கையில் பரவலாக்கப்பட்டதாகும் மற்றும் பொருளாதார அல்லது புவிசார் அரசியல் பதற்றத்தின் காலங்களுக்கு சாதகமாக எதிர்வினையாற்றுகிறது.
தற்போதைய வழக்கில், டிரம்ப் விதித்த கட்டணங்கள், சில 100% ஐ விட அதிகமாக உள்ளன, உலகளாவிய பங்கு விலைகளில், குறிப்பாக தொழில்துறை மற்றும் தொழில்நுட்பத் துறைகளில் நேரடி தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளன. இது மந்தநிலை, வேகமாக உயர்ந்து வரும் பணவீக்கம் மற்றும் சீனா, மெக்சிகோ, கனடா மற்றும் ஐரோப்பிய ஒன்றியத்துடன் ஒரு புதிய வர்த்தகப் போர் குறித்த அச்சங்களை எழுப்பியுள்ளது.
இந்த சூழ்நிலையில், முதலீட்டாளர்கள் ஆபத்தான சொத்துக்களிலிருந்து விலகிச் செல்லத் தொடங்கியுள்ளனர். சில பங்குகளைப் போலவே, மேலும் தற்காப்பு விருப்பங்களில் தஞ்சம் புகுந்துள்ளனர், தங்கம் பலருக்கு விருப்பமான மாற்றாக உள்ளது.
2025 ஆம் ஆண்டில் தங்க விலையின் பரிணாமம்
இந்த ஆண்டின் தொடக்கத்திலிருந்து, தங்கத்தின் விலை 20,98% அதிகரித்துள்ளது, இதுவரை கண்டிராத வரலாற்று நிலைகளை எட்டுகிறது. சீனா மீதான புதிய வரித் தொகுப்பு குறித்து வெள்ளை மாளிகை உறுதிப்படுத்தியதைத் தொடர்ந்து, ஏப்ரல் 3.180 அன்று ஒரு அவுன்ஸ் விலை $10 ஐத் தாண்டியது.
இந்த துரிதப்படுத்தப்பட்ட வளர்ச்சியானது, உலகளாவிய மந்தநிலை குறித்த பயம், டாலரின் வீழ்ச்சி. மற்ற வலுவான நாணயங்களுக்கு எதிராகவும், வரிகளால் பாதிக்கப்பட்ட அரசாங்கங்கள் எவ்வாறு எதிர்வினையாற்றும் என்பது குறித்த பரவலான நிச்சயமற்ற தன்மையுடனும். கூடுதலாக, பல ஆய்வாளர்கள் சுட்டிக்காட்டியுள்ளதாவது, பெடரல் ரிசர்வ் வட்டி விகிதக் குறைப்புகளை எதிர்பார்க்கிறது. வட்டியை உருவாக்கும் கருவிகளுடன் ஒப்பிடும்போது, இந்தச் சொத்தில் பதவிகளை வைத்திருப்பதற்கான வாய்ப்புச் செலவைக் குறைப்பதன் மூலம் தங்கத்தை இன்னும் கவர்ச்சிகரமானதாக மாற்றியுள்ளது.
உதாரணமாக, ஐரோப்பாவில், தங்கத்தின் (XAU/EUR) விலை அவுன்ஸ் ஒன்றுக்கு 2.900 யூரோக்களுக்கு மேல் எட்டியுள்ளது, இதற்குக் காரணம் டாலர் பலவீனமடைவதும், பல ஐரோப்பிய நாடுகள் பாதுகாப்புச் செலவினங்களை அதிகரிப்பதாக அறிவித்ததும் ஆகும்.
வரிகள் விதிக்கப்பட்டாலும் தங்கம் வலுப்பெறுவதற்கான காரணங்கள்
ஏன் என்பதை விளக்கும் பல காரணிகள் உள்ளன டிரம்பின் வரிகளுக்குப் பிறகு தங்கத்தின் விலை உயர்ந்துள்ளது:
- வர்த்தக நிச்சயமற்ற தன்மை: விதிக்கப்பட்ட தடைகள் உலகளாவிய வர்த்தகத்தில் மந்தநிலையை ஊக்குவிக்கின்றன, இது வளர்ச்சியைக் குறைத்து மக்களை பாதுகாப்பான புகலிட சொத்துக்களைத் தேடத் தள்ளுகிறது.
- தேக்க நிலை அபாயம்: உண்மையான பொருளாதார வளர்ச்சி இல்லாமல், வரிகள் நுகர்வோர் விலைகளை உயர்த்துகின்றன. இந்தச் சூழல் பொதுவாக தங்கத்தை ஆதரிக்கிறது.
- டாலரின் மதிப்பு பலவீனமடைதல்: டாலர்களில் விலை நிர்ணயம் செய்யப்படும்போது, பலவீனமான கிரீன்பேக் சர்வதேச முதலீட்டாளர்களுக்கு தங்கத்தை மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக ஆக்குகிறது.
- பிற சொத்துக்களில் நிலையற்ற தன்மை: டிரம்பின் முடிவுகள் நிதியை தங்கத்தின் பக்கம் திருப்பிவிட்டதைத் தொடர்ந்து, பங்குகள், குறிப்பாக அமெரிக்க பங்குகள், ஈர்ப்பை இழந்துவிட்டன.
ஒரு முதலீடாக தங்கத்தை எப்படி வாங்குவது
தங்கத்தில் முதலீடு செய்வது பல வழிகளில் செய்யப்படலாம், ஆனால் பாதுகாப்பு, எளிமை அல்லது லாபம் ஆகியவற்றில் அனைவரும் சமமானவர்கள் அல்ல. மிகவும் பொதுவான இரண்டு வடிவங்கள்:
- உடல் கொள்முதல்: அங்கீகரிக்கப்பட்ட வியாபாரிகள் மூலம் தங்கக் கட்டிகள் அல்லது நாணயங்களை வாங்கவும். இந்த விருப்பம் உலோகத்தின் மீது நேரடி கட்டுப்பாட்டை வழங்குகிறது, ஆனால் அதன் சேமிப்பில் அதிக கவனிப்பையும் கோருகிறது.
- நிதி கொள்முதல்: ETFகள் (பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள்), சுரங்க நிறுவனப் பங்குகள் அல்லது வழித்தோன்றல்கள் போன்ற நிதிப் பொருட்கள் மூலம் தங்கத்தை அணுகலாம். இது அதிக திரவத்தன்மை கொண்டது மற்றும் நிர்வகிக்க எளிதானது, ஆனால் தங்கத்தை உடல் ரீதியாக வைத்திருப்பது இதில் அடங்கும்.
எப்படியிருந்தாலும், வாங்கிய தங்கத்தின் நம்பகத்தன்மையை சரிபார்க்க வேண்டியது அவசியம்.. தங்கத்தைப் பொறுத்தவரை, அவர்கள் லண்டன் புல்லியன் மார்க்கெட் அசோசியேஷன் (LBMA) குட் டெலிவரி சான்றிதழ் போன்ற சான்றிதழ்களைப் பெற்றிருக்க வேண்டும், இது உலோகத்தின் தூய்மை, உற்பத்தியாளர், வரிசை எண் மற்றும் சரியான எடையைக் குறிப்பிடுகிறது. ஆன்லைனில் தங்கம் வாங்கும்போதும் இது பொருந்தும், அங்கு வியாபாரி சான்றிதழ் பெற்றவர் என்பதை நீங்கள் உறுதிப்படுத்த வேண்டும்.
தங்கத்தை பாதுகாப்பாக சேமிப்பது எப்படி
உடல் தங்கத்தை சேமித்து வைப்பது மிகப்பெரிய கவலைகளில் ஒன்றாகும். தங்கத்தை நேரடியாக வாங்குவதன் மூலம் முதலீடு செய்ய முடிவு செய்பவர்களுக்கு.
பல மாற்று வழிகள் உள்ளன, ஒவ்வொன்றும் அதன் நன்மைகள் மற்றும் அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளன:
- வீட்டுப் பாதுகாப்புப் பெட்டி: திருட்டுக்கு ஆளாகக்கூடியதாக இருந்தாலும், பொதுவான தீர்வு.
- வங்கி பாதுகாப்புப் பெட்டிகள்: அதிக பாதுகாப்பு, ஆனால் இது கூடுதல் செலவுகள் மற்றும் குறைந்த அணுகலை உள்ளடக்கியது.
- விலைமதிப்பற்ற உலோகங்களை பாதுகாத்து வைத்திருக்கும் நிறுவனங்கள்: இந்த நிறுவனங்கள் தொழில்முறை பெட்டக சேமிப்பு சேவைகளை வழங்குகின்றன, முதலீட்டாளர்களுக்கு மன அமைதியை வழங்குகின்றன, இருப்பினும் ஒரு கட்டணத்திற்கு ஈடாக.
தங்கத்தை வாங்குவது போன்ற கலப்பின விருப்பங்களும் உள்ளன, அதாவது ஒருபோதும் உடல் ரீதியாகப் பெறப்படாத தங்கத்தை வாங்குவது, ஆனால் வாங்குபவரின் பெயரில் சான்றளிக்கப்பட்ட பெட்டகத்தில் சேமித்து காப்பீடு செய்யப்படுகிறது. இந்த நடைமுறை சிறப்பு டிஜிட்டல் தளங்களில் பொதுவானது.
தங்கத்தில் முதலீடு செய்வதில் ஏதேனும் ஆபத்துகள் உள்ளதா?
எந்தவொரு முதலீட்டையும் போலவே, தங்கமும் அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளது. நெருக்கடி காலங்களில் அதன் சாதனைப் பதிவு நேர்மறையானதாக இருந்தாலும், குறிப்பாக குறுகிய காலத்தில் ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து இது விதிவிலக்கல்ல. அதன் மதிப்பு அரசியல் முடிவுகள், நாணய இயக்கங்கள், உலகளாவிய பணவியல் கொள்கை மற்றும் சந்தை வழங்கல் மற்றும் தேவை ஆகியவற்றால் பாதிக்கப்படுகிறது.
மேலும், இயற்பியல் தங்கத்தின் விஷயத்தில்:
- கூடுதல் செலவுகள்: போக்குவரத்து, காவல் மற்றும் காப்பீடு போன்றவை லாபத்தைக் குறைக்கும்.
- திரும்ப வாங்கும் விலையின் தரப்படுத்தல் இல்லாமை: முதலீட்டாளர் தங்கத்தை விற்க அவர்கள் பயன்படுத்தும் தளத்தைப் பொறுத்து அதற்குக் குறைவான விலையைப் பெறக்கூடும்.
இருப்பினும், மற்ற வகை அதிக நிலையற்ற சொத்துக்களுடன் ஒப்பிடும்போது, நிலையற்ற பொருளாதார காலங்களில் தங்கம் ஒரு முக்கியமான தற்காப்பு விருப்பமாக உள்ளது.
நெருக்கடி காலங்களில் தங்கத்திற்கு மாற்று சொத்துக்கள்
தற்போதையதைப் போன்ற சூழலில், தங்கத்துடன் சேர்த்து, ஆய்வாளர்கள் தற்காப்பு விருப்பங்களைக் கருத்தில் கொள்ளும் பிற சொத்துக்களும் உள்ளன:
- கருவூலப் பத்திரங்கள்: பாரம்பரியமாக பாதுகாப்பானதாகக் கருதப்படுகிறது, இருப்பினும் இந்த சந்தர்ப்பத்தில் அமெரிக்க கடன் தொடர்பான ஆபத்து பற்றிய கருத்து காரணமாக அவற்றின் செயல்திறன் நிலையற்றதாக உள்ளது. நிதிப் பற்றாக்குறை அதிகரிப்பின் காரணமாக இந்தக் கடன் வளர்ந்து வரும் நாடுகளின் கடனுக்குச் சமமாக உள்ளது.
- குறுகிய கால நிலையான வருமானம்: ஜெர்மன் கருவூல பில்கள் போன்றவை, 2 மாதங்களில் 3% மகசூலை வழங்குகின்றன.
- பயன்பாடுகள் அல்லது தற்காப்பு நிறுவனங்கள்: ஐபர்ட்ரோலா, எண்டேசா மற்றும் நேச்சர்ஜி போன்ற நிறுவனங்கள், உலகளாவிய வர்த்தகத்தில் குறைந்த வெளிப்பாடு மற்றும் அவற்றின் உத்தரவாத வருவாய் மாதிரி காரணமாக, பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியின் காலங்களில் உறுதியான வலுவூட்டல்களாகக் கருதப்படுகின்றன.
- சுகாதாரம் அல்லது மருந்துத் துறை நடவடிக்கைகள்: அவர்களின் தயாரிப்புகளின் அத்தியாவசிய தன்மை காரணமாக, அவர்கள் மன அழுத்த தருணங்களை நன்கு தாங்கிக் கொள்கிறார்கள்.
- பாதுகாப்பான புகலிட நாணயங்கள்: உலகளாவிய ஸ்திரமின்மையை எதிர்கொண்டு வரலாற்று ரீதியாக மதிப்புமிக்க சுவிஸ் பிராங்க் அல்லது ஜப்பானிய யென் போன்றவை.
கிரிப்டோகரன்சிகள் பற்றி என்ன?
தங்கத்திற்கு நவீன மாற்றாக சில முதலீட்டாளர்களால் கிரிப்டோகரன்சிகள் பாராட்டப்பட்டுள்ளன. இருப்பினும், தீவிர நிலையற்ற தன்மை மற்றும் தெளிவான ஒழுங்குமுறை இல்லாமை இதனால் பல நிபுணர்கள் தற்போதைய சூழல் போன்ற சூழல்களில் அவற்றை ஒரு அடைக்கலமாக பரிந்துரைக்கவில்லை.
பிட்காயின் தொழில்நுட்ப பங்குகளைப் போலவே செயல்படுகிறது. உண்மையில், அதன் சமீபத்திய செயல்திறன் தங்கத்தின் இயக்கங்களை விட நாஸ்டாக்கின் இயக்கங்களையே பிரதிபலித்துள்ளது, எனவே நேரடி மாற்றாகக் கருத முடியாது. பாதுகாப்பு அல்லது நிலைத்தன்மை அடிப்படையில் விலைமதிப்பற்ற உலோகத்தின்.
உலகளாவிய பொருளாதாரத்தில் வரிகளின் தாக்கம்
டிரம்பின் வரிகளின் தாக்கம் நிதிச் சந்தைகளுக்கு அப்பாலும் உணரப்பட்டுள்ளது. பல நிபுணர்கள் மதிப்பிடுகின்றனர் அமெரிக்காவில் கட்டண விகிதங்களில் சராசரி அதிகரிப்பு சுமார் 31% ஆகும்., இது நாட்டின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 1,5% வீழ்ச்சிக்கும், பணவீக்கம் 1% க்கும் அதிகமாக அதிகரிப்பதற்கும் வழிவகுக்கும்.
இது உலகளாவிய நிதி நிறுவனங்களில் எச்சரிக்கை மணிகளை எழுப்பியுள்ளது, அவை ஏற்கனவே கூடுதல் விகிதக் குறைப்புகளையும் எதிர்மறையான விளைவுகளை எதிர்கொள்ள சாத்தியமான ஊக்கக் கொள்கைகளையும் பரிசீலித்து வருகின்றன. இணையாக, மற்ற நாடுகளிடமிருந்து பழிவாங்கும் பயம் இது எதிர்காலத்தை மேலும் மோசமாக்கி உலகளாவிய பொருளாதார சுருக்கத்திற்கு வழிவகுக்கும்.
மேலும், மற்ற நாணயங்களுக்கு எதிராக டாலரின் நிலையற்ற நடத்தை தங்கத்தின் மீதான ஆர்வத்தை மேலும் வலுப்படுத்துகிறது மற்றும் அமெரிக்க கடனுக்கான தேவையை பலவீனப்படுத்துகிறது. இந்தச் சூழலில், சீனா தனது கருவூலப் பத்திர இருப்புகளைக் குறைப்பதைக் கூட பரிசீலித்துள்ளது, இது நடுத்தர காலத்தில் அமெரிக்க நிதியுதவியை மேலும் சிக்கலாக்கும்.
வரும் மாதங்களில் தங்கத்திலிருந்து என்ன எதிர்பார்க்கப்படுகிறது?
பல ஆய்வாளர்கள் அதை ஒப்புக்கொள்கிறார்கள் தங்கத்தின் விலை தொடர்ந்து உயரக்கூடும். வர்த்தக பதட்டங்கள் தொடர்ந்தால் மற்றும் பெடரல் ரிசர்வ் மேலும் விகிதக் குறைப்புகளை உறுதிப்படுத்தினால். வரிப் போர் அதிகரித்து பொருளாதாரம் மந்தநிலைக்குள் நுழைந்தால் தங்கம் புதிய சாதனைகளை எட்டக்கூடும்.
இருப்பினும், முக்கிய சக்திகளுக்கு இடையே ஒரு வர்த்தக ஒப்பந்தம் எட்டப்பட்டால், தங்கம் அதன் சில லாபங்களை சரிசெய்ய வாய்ப்புள்ளது.. எனவே, கடுமையான முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கு முன், அமெரிக்காவின் அரசியல் முன்னேற்றங்களையும் மத்திய வங்கிகளின் முடிவுகளையும் உன்னிப்பாகக் கண்காணிக்க நிபுணர்கள் பரிந்துரைக்கின்றனர்.
விளைவு எதுவாக இருந்தாலும், தெளிவாகத் தெரிவது என்னவென்றால் முதலீட்டு இலாகாக்களில் தங்கம் மீண்டும் ஒரு முன்னணி பங்கை எடுத்துள்ளது.. அவர்களின் நடத்தை சந்தைகளில் பயத்தின் வெப்பமானியாகத் தொடரும்.